Иранский конфликт может спровоцировать более серьезный торговый кризис, чем Covid-19

По мере роста напряженности на Ближнем Востоке торговые эксперты бьют тревогу по поводу потенциальных экономических последствий расширяющегося конфликта с участием Ирана. Возможность более широкого регионального конфликта побудила аналитиков и лидеров отрасли задуматься о том, может ли такой сценарий вызвать сбои в цепочках поставок, которые затмевают те, которые произошли во время пандемии COVID-19. Эта возникающая обеспокоенность отражает растущее признание среди экономистов и корпоративных стратегов того, что геополитическая нестабильность представляет собой все более серьезную угрозу глобальной торговле и экономической стабильности.

Иранская война, которая в настоящее время тлеет в регионе, представляет собой критический момент для мировой экономики. В отличие от кризиса, вызванного Covid-19, который представлял собой в первую очередь чрезвычайную ситуацию в области здравоохранения с экономическими последствиями, конфликт в этом стратегически важном регионе напрямую нанесет удар по критически важной инфраструктуре и ключевым морским узким местам. Ормузский пролив, через который проходит примерно треть мировой морской торговли нефтью, может столкнуться с нарушениями в случае усиления военных действий. Такой сценарий немедленно изменит энергетические рынки и создаст каскадные эффекты во взаимосвязанных глобальных сетях поставок.

Лидеры корпораций начали проводить военные учения, чтобы понять потенциальное влияние на их деятельность. Компании, имеющие производственные базы на Ближнем Востоке, зависящие от поставок нефти из Персидского залива или маршрутов поставок через региональные воды, переоценивают свою уязвимость к потрясениям. Сложность современных цепочек поставок означает, что даже косвенные последствия, такие как увеличение расходов на страхование, удлинение маршрутов доставки и задержки в портах, могут перерасти в серьезные экономические препятствия для предприятий практически во всех секторах.

Пандемия COVID-19 преподала отрезвляющий урок о хрупкости цепочек поставок. Закрытие заводов в Китае прокатилось по глобальным производственным сетям, создавая дефицит полупроводников, автомобильных компонентов и потребительских товаров, который сохранялся в течение многих лет. Однако геополитический конфликт развивается в другом временном масштабе и создает определенные уязвимости. Военная конфронтация с участием Ирана приведет к немедленным нарушениям судоходных путей, потенциальным атакам на региональную инфраструктуру и устойчивой неопределенности, которая может парализовать принятие решений среди торговцев и координаторов логистики.

Самый сильный шок, скорее всего, испытают энергетические рынки. Иран является крупным производителем нефти, и перебои в его экспорте или региональных производственных возможностях ограничат глобальные поставки нефти в то время, когда многие экономики все еще приспосабливаются к энергетическим изменениям. Одно лишь психологическое воздействие – неуверенность в наличии будущих поставок – часто вызывает панические покупки и поведение, связанное с накоплением, которое усугубляет дефицит. Более высокие затраты на электроэнергию приведут к увеличению транспортных расходов, росту производственных затрат во всех отраслях и снижению покупательной способности потребителей, создавая дефляционную спираль в некоторых секторах и вызывая инфляцию в других.

Производственные отрасли, глубоко зависящие от ресурсов или рынков Ближнего Востока, сталкиваются с особой уязвимостью. Нефтехимическая промышленность, которая использует сырую нефть для производства пластмасс, удобрений и других важных материалов, столкнется с ограничениями в поставках сырья. Торговые потоки через Суэцкий канал, Ормузский и Малаккский проливы столкнутся с повышенными рисками безопасности, что потенциально потребует изменения маршрута по более длинным и дорогостоящим путям, что увеличит сроки доставки на несколько недель.

В отличие от пандемии, которая в конечном итоге утихла по мере распространения вакцин и адаптации экономики, вызванные конфликтом разрушения могут сохраняться годами. Период восстановления после военных действий, политической нестабильности и продолжающихся проблем безопасности создаст длительный период неопределенности, который не позволит предприятиям возобновить нормальную работу. Companies that relocated production during COVID-19 might find permanent relocation economically necessary, fundamentally reshaping global manufacturing topology.

Эксперты в области торговли подчеркивают, что нынешняя геополитическая ситуация заметно отличается от эпохи до COVID. Тенденции деглобализации, торговая напряженность между крупными державами и растущая регионализация цепочек поставок уже снизили устойчивость взаимосвязанных сетей. Серьезный сбой на Ближнем Востоке произойдет на фоне и без того фрагментированной глобальной торговли, что потенциально приведет к более серьезному локализованному дефициту и экономическим потрясениям, чем вызвал COVID-19.

Специалисты по стратегическому планированию в транснациональных корпорациях активно разрабатывают протоколы на случай непредвиденных обстоятельств. Эти инициативы включают диверсификацию источников поставок, создание буферных запасов, обеспечение альтернативных маршрутов доставки и создание систем мониторинга цепочки поставок в режиме реального времени. Страховые компании пересматривают оценки рисков и структуры премий, чтобы отразить повышенную геополитическую неопределенность. Финансовые рынки включают премии за конфликты в оценку компаний с региональным присутствием.

Автомобильная промышленность представляет собой особенно уязвимый сектор. Крупные производители зависят от своевременных поставок, чтобы минимизировать затраты на хранение запасов. Любой перебой в поставках важнейших компонентов — будь то полупроводники, редкоземельные металлы или специализированные производственные ресурсы — приведет к замедлению производства и сокращению занятости. Дефицит полупроводников, последовавший за пандемией COVID-19, продемонстрировал, насколько зависимы современные автомобили от электронных компонентов, многие из которых производятся в Азии и поставляются через воды Ближнего Востока.

Финансовые учреждения все больше обеспокоены системными рисками, создаваемыми концентрированными уязвимостями цепочек поставок. Взаимосвязанный характер современной торговли означает, что сбои в одном секторе могут распространяться через кредитные системы, влияя на способность компаний обеспечить финансирование своей деятельности. Затраты на страхование перевозок через зоны повышенного риска существенно возрастут, что фактически увеличит тарифные издержки для всей торговли, проходящей через пострадавшие регионы.

Международные торговые организации и правительственные учреждения активизируют усилия по обеспечению устойчивости цепочек поставок. Политики признают, что использование моделей производства «точно в срок» и высококонцентрированных производственных сетей создает опасные уязвимости. Инициативы, продвигающие ниаршоринг, френдшоринг и стратегическое накопление запасов, отражают растущее согласие в том, что резервирование и географическое разнообразие в сетях поставок должны иметь приоритет над чистой экономической эффективностью.

Возможность того, что расширенный иранский конфликт вызовет более серьезные экономические потрясения, чем COVID-19, в конечном итоге зависит от нескольких переменных: интенсивности и продолжительности боевых действий, степени, в которой критическая инфраструктура становится объектом нападения, и того, насколько быстро может быть достигнуто дипломатическое решение. Однако, учитывая стратегическую важность географии Ближнего Востока для мировой торговли и и без того напряженное состояние взаимосвязанных сетей поставок, даже ограниченный региональный конфликт может привести к значимым экономическим последствиям как для развитых, так и для развивающихся стран.

Документы по корпоративной стратегии, циркулирующие среди компаний из списка Fortune 500, все чаще включают сценарии длительной нестабильности на Ближнем Востоке в свое долгосрочное планирование. Признание того, что геополитические потрясения представляют собой экзистенциальный риск для бизнеса, привело к фундаментальному пересмотру того, как компании добывают материалы, производят продукцию и доставляют товары клиентам. Эпоха стабильных, оптимизированных по затратам глобальных цепочек поставок, возможно, окончательно подходит к концу, и ее сменят стратегии, делающие упор на устойчивость, резервирование и географическую диверсификацию даже за счет снижения прибыли.